Esquema de decisión de inversión a partir del análisis del EBITDA. Estudio de caso para el sector de consumo discrecional del Standard and Poor’s 500 en el periodo 1992-2011
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Universidad de Medellín
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Resumen
The purpose of this research is to develop investment scheme using some EBITDA indicators to guide investors to select companies listed in Consumer Discretionary Sector of the Standard and Poor’s 500. Statistical models show that market price is positively correlated with the EBITDA, even more than other financial indicators. Using model results I propose an investment scheme that includes three criteria: return, risk and market opportunity. The scheme indicates that 11 companies exhibit the best results.
Descripción
El objetivo de este trabajo es desarrollar un esquema de inversión a partir del análisis del EBITDA, que permita tomar decisiones de inversión sobre las empresas que cotizan en el sector de consumo no básico del Standard and Poor’s 500. Para este fin se resolvieron modelos estadísticos que demuestran una correlación alta y positiva entre el EBITDA y el precio de mercado, incluso, la correlación es superior a otras variables financieras. Usando las conclusiones del modelo se elabora el esquema de inversión con tres criterios: rentabilidad, riesgo y oportunidad de mercado. A partir del esquema se seleccionaron 11 compañías con las mejores oportunidades de inversión.
Palabras clave
Precio de mercado, EBITDA, Rentabilidad, Riesgo operativo