Structuring of an investment portfolio with Colombian shares

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dc.audienceComunidad Universidad de Medellínspa
dc.contributor.affiliationDelgado Vélez, Luis David; Esumer
dc.contributor.affiliationDurango Gutiérrez, María Patricia; Esumer
dc.contributor.authorDelgado Vélez, Luis David
dc.contributor.authorDurango Gutiérrez, María Patricia
dc.coverage.spatialLat: 06 15 00 N  degrees minutes  Lat: 6.2500  decimal degreesLong: 075 36 00 W  degrees minutes  Long: -75.6000  decimal degrees
dc.date2018-01-15
dc.date.accessioned2019-12-03T21:19:23Z
dc.date.available2019-12-03T21:19:23Z
dc.date.issued2019-09-30
dc.descriptionThe main goal of this paper is to evaluate the structuring of a portfolio with shares of three collective investment funds of the Colombian market, based on the performance of the Modigliani and Modigliani index (M2). The methodology used is an optimization model, whose objective function is to minimize the variance of the aforementioned portfolio until it is equal to the market variance (Colcap index). The results allow to infer that optimization would improve the performance of the Indeacción fund shares, going from 7.73% to 9.86% annual cash; while those of the Fiduacción fund would increase their performance from 5.58% to 27.33% annual cash. It is concluded that, given the greater level of uncertainty regarding the economy and the particularities of the Colombian market, it is important that portfolio managers include in their analysis some performances to improve their decisions.eng
dc.descriptionEl objetivo de este artículo es evaluar la estructuración de un portafolio con acciones de tres fondos de inversión colectiva del mercado colombiano, basados en el rendimiento del índice Modigliani y Modigliani (M2). La metodología utilizada es un modelo de optimización, cuya función objetivo es minimizar la varianza del portafolio conformado por los tres fondos hasta que se iguale con la varianza del mercado (índice Colcap). Los resultados permiten inferir que la optimización mejoraría el rendimiento de las acciones del fondo Indeacción, al pasar de 7,73% a 9,86% efectivo anual; mientras que las del fondo Fiduacción aumentarían su rendimiento de 5,58% a 27,33% efectivo anual. Se concluye que, ante el mayor nivel de incertidumbre en la economía y las particularidades del mercado colombiano, es relevante que los administradores de portafolios incluyan en sus análisis algunos performances para mejorar sus decisiones.spa
dc.description.abstractO objetivo deste artigo é avaliar a estruturação de um portfólio com ações de três fundos de investimento coletivo do mercado colombiano, baseados no rendimento do índice Modigliani e Modigliani (M2). A metodologia utilizada é um modelo de otimização, cuja função principal é minimizar a variância do portfólio formado pelos três fundos até que se iguale à variância do mercado (índice Colcap). Os resultados permitem inferir que a otimização melhoraria o rendimento das ações do fundo Indeacción ao passar de 7,73%para 9,86% efetivo anual; enquanto as ações do fundo Fiduacción aumentariam seu rendimento de 5,58% para 27,33% efetivo anual. Conclui-se que, frente ao maior nível de incerteza na economia e às particularidades do mercado colombiano, é relevante que os administradores de portfólios incluam algumas performances em suas análises para melhorar suas decisões.por
dc.formatPDF
dc.format.extentp. 167-183spa
dc.format.mediumElectrónicospa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.22395/seec.v21n46a7
dc.identifier.eissn2248-4345
dc.identifier.instnameinstname:Universidad de Medellínspa
dc.identifier.issn0120-6346
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad de Medellínspa
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11407/5539
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad de Medellínspa
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Económicas y Administrativasspa
dc.publisher.placeMedellínspa
dc.relationhttps://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/2663
dc.relation.citationendpage183
dc.relation.citationissue46
dc.relation.citationstartpage167
dc.relation.citationvolume21
dc.relation.haspartSemestre Económico; Vol. 21 Núm. 46 enero-marzo 2018spa
dc.relation.ispartofSemestre Económicospa
dc.relation.ispartofseriesSemestre Económico Universidad de Medellín; Vol. 21 Núm. 46 (2018)spa
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dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
dc.sourceSemestre Económico; Vol. 21 Núm. 46 (2018): enero-marzo; 167-183
dc.subjectPortfolio selectioneng
dc.subjectInvestment decisionseng
dc.subjectCollective investment fundseng
dc.subjectProfitability measureseng
dc.subjectColombiaeng
dc.subjectSeleção de portfóliospor
dc.subjectDecisões de investimentopor
dc.subjectFundos de investimento coletivopor
dc.subjectMedidas de rentabilidadepor
dc.subjectColômbiapor
dc.subjectSelección de portafoliosspa
dc.subjectDecisiones de inversiónspa
dc.subjectFondos de inversión colectivaspa
dc.subjectMedidas de rentabilidadspa
dc.subjectColombiaspa
dc.titleStructuring of an investment portfolio with Colombian shareseng
dc.titleEstruturação de um portfólio de investimentos com ações colombianaspor
dc.titleEstructuración de un portafolio de inversiones con acciones colombianasspa
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article;info:eu-repo/semantics/publishedVersion

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