La importancia de la diversificación en la conformación de un portafolio de inversión en Colombia a partir del año 2009

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Fecha

2010-12-01

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Universidad de Medellín. Facultad de Ingenierías
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Resumen

The diversification is important in the conformation of a portfolio of investment in Colombia as of year 2009, because without her the invested capital would be exposed to a major risk. Diversification is necessary to establish what assets are the most appropriate to make up for the investment portfolio to the extent that it is permitted, to the movements of the markets of the market, minimize the losses of it. By diversification risk can be managed. A portfolio is exposed to different types of risk, such as: Market risk (interest rate, inflation and exchange rate) credit risk, operational, legal liquidity, among others. To mitigate the effect of these risks on the portfolio, different methodologies and guidelines can be carried out to get diversification. One of them is based on the theory Markowitz efficient and provides maximum possible pro for a determined or an equivalent form if presents the least possible risk for a determined level of profitability. Efficient diversification is possible with statistical tools like correlation, the weaker this one it is between two assets the greater the probability of the hedging of the risk. Diversification is important and necessary for all types of investor, let it be called conservative, moderate or aggressive. Each one of them is facing certain level of risk and must work on it and the best way of doing it is diversifying his portfolio. There are in Colombia several financing instruments that allow you to build a portfolio, depending on its nature, there are those of fixed income, variable income, remittances and derivates. In the fixed revenue group TES, are traded government and private bonds, commercial legal motes and CDT's among others. With this range of investment possibilities, it is viable to make up for a diversified portfolio in Colombia. In brief, taking in to account the type of investor, the available instrument too is the presence of the different risk, the statistical too is and the relation between profitability and risk, it is possible to minimize the losses of the portfolio being made up. This process is to diversify and not to do, it is to leave the capital unprotected and susceptible to lots of losses by not executing the diversification it is the same as to retting not measuring the consequences this is how importance is established in diversification at the moment of conformation in at investment portfolio in Colombia.

Descripción

La diversificación es importante en la conformación de un portafolio de inversión en Colombia a partir del año 2009, porque sin ella el capital invertido estaría expuesto a un mayor riesgo. La diversificación es necesaria para establecer qué activos son los más apropiados para conformar el portafolio de inversión, en la medida en que se permita, de acuerdo a los movimientos propios del mercado, minimizar las pérdidas del mismo. Con la diversificación se gestiona el riesgo. Un portafolio está expuesto a diferentes tipos de riesgo, tales como: Riesgo de mercado (tasa interés, inflación y tasa cambio), riesgo de crédito, liquidez, operacional, legal, entre otros. Para mitigar el efecto de estos riesgos sobre el portafolio, se pueden llevar a cabo diferentes metodologías y pautas para alcanzar la diversificación. Una de ellas es basada en la teoría de frontera eficiente de Markowitz que indica que una cartera es eficiente si proporciona la máxima rentabilidad posible para un riesgo dado o, de forma equivalente, si presenta el menor riesgo posible para un nivel determinado de rentabilidad. La diversificación eficiente es posible realizarla con herramientas estadísticas como la correlación, entre más débil sea esta entre dos activos, mayor será la probabilidad de cubrimiento del riesgo. La diversificación es importante y necesaria para todo tipo de inversionista llámese conservador, moderado y/o agresivo. Cada uno de ellos está enfrentado a cierto nivel de riesgo y por consiguiente debe gestionarlo y la mejor manera de hacerlo es diversificando su portafolio. En Colombia existen una serie de instrumentos financieros que permiten conformar un portafolio, dependiendo de su naturaleza, los hay de renta fija, renta variable, divisas y derivados. Dentro del grupo de renta fija se negocian los TES (Títulos de deuda pública), los bonos estatales y privados, los papeles comerciales y CDT´s entre otros. Con este abanico de posibilidades de inversión, es viable conformar un portafolio diversificado en Colombia. En síntesis, teniendo en cuenta el tipo de inversionista, los instrumentos de inversión disponibles, la presencia de los diferentes riesgos, las herramientas estadísticas y la relación entre rentabilidad y riesgo, es posible minimizar las pérdidas del portafolio conformado. Este proceso es diversificar, y el no hacerlo es dejar el capital “desprotegido” y susceptible a pérdidas cuantiosas no realizar la diversificación equivale a decir que invertir es igual que “apostar” sin medir las consecuencias. Es así como se establece la importancia de la diversificación en la conformación de un portafolio de inversión en Colombia.

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http://hdl.handle.net/11407/4222

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