Valoración de la hipoteca inversa en Colombia

Abstract

This study contributes to the proposal of alternatives for generating income in the retirement phase. This paper analyzes the valuation of life reverse mortgage in the Colombian market. The reverse mortgage is a financial-actuarial product that can contribute to the generation of income for elderly homeowners. The main goal of the work is to develop a model for determining the monthly income that the beneficiary of this product would get in Colombia. For this work, the price of housing and the technical interest of life annuity are modeled through a Geometric Brownian Movement and a mean reversion process, respectively. While, mortality tables of the Colombian population are used for estimating the life expectancy. The results show that the use of the reverse mortgage in Colombia is feasible and could generate a complementary income for the clients of the product. Este estudio contribuye al planteamiento de alternativas para la generación de ingresos en la etapa de retiro laboral. En este trabajo se evalúa la valoración de la hipoteca inversa vitalicia en el mercado colombiano. La hipoteca inversa es un producto financiero-actuarial que puede contribuir con la generación de rentas para los adultos mayores propietarios de una vivienda. El principal objetivo del trabajo es desarrollar un modelo para la determinación de las rentas mensuales que obtendría el beneficiario de este producto en Colombia. Para este trabajo el precio de la vivienda y el interés técnico del seguro de renta vitalicia se modelan a partir de un Movimiento Browniano Geométrico y un proceso con reversión a la media respectivamente, mientras que para la expectativa de vida se utilizan las tablas de mortalidad de rentistas válidos en Colombia. Los resultados muestran que la utilización de la hipoteca inversa en Colombia es viable y podría generar ingresos complementarios a sus tomadores.